หน้าหลัก | แบบบ้านสร้างสุขใจ | ผลงานรับสร้างบ้าน | วัสดุ | ก่อสร้าง | สัญญา | แบบฟอร์มสร้างบ้าน | บอร์ด | ติดต่อสร้างสุขใจ |
วีธีหาราคาหุ้นที่เหมาะสม 7 วิธี ( Valuation ) มี ( P/ E , FCF , DDM, EVA , DCF , BSC , DC ) | |
การหาราคาหุ้นวิธีที่ 1 { P" = ราคาของหุ้นที่เหมาะสม = ( P/ E ) * E" } วิธีการหาราคาหุ้นด้วย P/E E" = กำไรสุทธิประมาณการช่วงระยะเวลาข้าหน้า รอติดตามวิธีต่อไปกันนะครับ เร็วๆนี้ | |
ผู้ตั้งกระทู้ Cockpit Investment Center ( CFA ) :: วันที่ลงประกาศ 2011-02-16 23:28:04 IP : 124.121.75.119 |
[1] |
ความคิดเห็นที่ 1 (3284872) | |
การหาราคาหุ้น วิธีที่ 2 DCF หรือ Discounted cash flow เป็นการหามูลค่าของสินทรัพย์ 1 ใน 3 วิธีอันได้แก่ จากพื้นฐานของการประเมินมูลค่าหุ้นทั้ง 2 รูปแบบ ก็มีข้อดีข้อด้อยแตกต่างกันพอสมควร ตัวอย่างการนำไปใช้ การหา FCF เพื่อดูว่าแต่ละปี บริษัทมีเงินสดสุทธิที่แท้จริงที่บริษัทสามารถนำไปทำกิจกรรมที่เป็นประโยชน์ กับผู้ถือหุ้น โดยเฉพาะการจ่ายปันผล หรือ การลงทุนในอนาคต ได้ปีละเท่าไหร่ ส่วนหนึ่งก็เป็นตัวบอกถึงคุณภาพของกำไรด้วย เพราะบางบริษัท มีกำไรสูง แต่ FCF ต่ำเพราะว่าต้องใช้การลงทุนมากเพื่อเพิ่ม growth แต่บางบริษัทสามารถเพิ่ม growth ได้โดยไม่ต้องลงทุนมาก ยกตัวอย่าง 2 บริษัท | |
ผู้แสดงความคิดเห็น วิธีหาราคาหุ้น DCF วันที่ตอบ 2011-02-17 00:08:41 IP : 124.121.75.119 |
ความคิดเห็นที่ 2 (3284873) | |
ข้อมูลสำหรับนักลงทุน Vi นะครับ สำหรับจะหาหุ้นสักตัว หาราคาที่เหมาะสมเข้าซื้อ | |
ผู้แสดงความคิดเห็น สำหรับนักลงทุน VI วันที่ตอบ 2011-02-17 00:36:00 IP : 124.121.75.119 |
ความคิดเห็นที่ 3 (3285061) | |
การค้นหา “มูลค่าหุ้น” จึงจำเป็นสำหรับผู้ลงทุน เพราะจะทำให้เรารู้ว่า เมื่อไรควร “ซื้อ” และเมื่อไรควร “ขาย” ถึงจะได้กำไรที่ดีที่สุด.. การลงทุนด้วยวิธีนี้ “ต่างจาก” การเก็งกำไรหุ้นอย่างสิ้นเชิง เพราะการเก็งกำไรจะเป็นการหากำไรจากการ “คาดเดา” ทิศทางของราคาเป็นหลักเท่านั้น ดังนั้น หุ้นที่ดีจึงอาจไม่ใช่หุ้นที่ดีก็ได้ ถ้าหากราคาหุ้นสูงเกินไป นักลงทุนเอกของโลกที่ประสบความสำเร็จ ส่วนใหญ่จะไม่ซื้อหุ้นที่มีราคาสูงเกินกว่าราคาที่พวกเขาคิดว่าเป็นมูลค่าที่เหมาะสมของหุ้นตัวนั้น ไม่ว่าหุ้นนั้นจะเป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีเพียงใด หุ้นปตท.สผ. ช่วง 3-4 ปีที่ผ่านมา กำไรโต 5-6 เท่า เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จนถึงขึ้นมา 100% คนก็จะรีบขายออก แต่ถ้าวัดมูลค่าหุ้นจะพบว่า กำไรของบริษัทจะโตเรื่อยๆ และราคาหุ้นยังไปได้อีก ควรจะถือต่อไปอีก เพราะราคาหุ้นยังต่ำกว่ามูลค่าจริง แต่อย่างหุ้นเรือ ก่อนหน้านั้นค่าพีอี 2-3 เท่า คนก็จะคิดว่าราคาถูก ซึ่งจริงๆแล้ว กำไรบริษัทไม่ได้ต่อเนื่อง ทำให้มีราคาแพง จะเห็นว่า วันนี้ราคาหุ้นร่วงลงมา 40-50% และค่าพีอีสูง ” ดังนั้นเราจึงต้องมาเรียนรู้การหามูลค่าหุื้้นวิธีต่างๆ หุ้นจากเงินปันผล (Dividend Discount Model) การคิดมูลค่าแบบการใช้ส่วนลดของกระแสเงินสดอิสระ (DCF – Discount Cashflow Model) การวัดมูลค่าหุ้นที่กำลังเติบโต (Growth Stock Valuation) การหามูลค่าหุ้นวัฏจักร (Cyclical Stock) รวมทั้ง การหามูลค่าของวอร์แรนท์ (Warrant) แต่วิธีการที่ดีที่สุดในมุมมองของเขา ก็คือ โมเดลคิดมูลค่าหุ้นแบบการใช้ “ส่วนลดของกระแสเงินสดอิสระ” (DCF – Discount Cashflow Model) เพราะเป็นวิธีที่คำนึงถึงปัจจัยต่างๆ ที่มีผลต่อมูลค่าหุ้นไว้อย่างครบถ้วน วิธีวัดมูลค่าแบบนี้จะเป็นการตีมูลค่าบริษัทจาก “กระแสเงินสดอิสระของบริษัท” ค่าของบริษัทจะขึ้นอยู่กับการสร้างกระแสเงินสด โดยผู้ลงทุนจะต้องประมาณการกระแสเงินสดของบริษัท หักด้วยต้นทุน จะเท่ากับมูลค่า เมื่อนำมาเทียบกับราคาหุ้นในตลาด ถ้ามูลค่าหุ้นมากกว่าราคา ก็ควรซื้อและถือไว้ โดยยึดหลักว่า ให้ซื้อคุณค่าของกิจการ ไม่ต้องสนใจราคาหุ้นในตลาด “หุ้นของบริษัทจะมีค่า ก็ต่อเมื่อบริษัทสามารถผลิตเงินสดได้ แม้ว่าจะมีกำไรมากน้อยเพียงใด แต่ถ้าไม่สามารถสร้างเงินสดได้ หุ้นบริษัทนั้นก็จะไม่มีค่าใดสำหรับนักลงทุนเลย” แม้วิธีวัดมูลค่าแบบ DCF จะเป็นวิธีการที่ดีที่สุด แต่ก็ไม่เหมาะกับการวัดมูลค่าในธุรกิจบางประเภท เช่น ธุรกิจที่เกี่ยวกับสถาบันการเงิน ซึ่งจะทำให้แยกไม่ออกระหว่างกระแสเงินสดของบริษัทกับสินค้าของบริษัท อย่างไรก็ตาม การหาดูค่า P/E , P/BV ก็มีประโยชน์ เหมือนเป็น “ตะแกรงร่อนหุ้น” ชั้นแรกได้ “หุ้นบางตัวทำให้เราตัดทิ้งไปได้เลย แต่ตัวไหนที่คิดจะซื้อจริงๆ ส่วนใหญ่แล้วผมจะทำ DCF เสมอในขั้นตอนสุดท้าย เพราะต้องคิดเสมอว่า ถ้าเราต้องถือหุ้นตัวนี้ตลอดไปแม้ภาวะตลาดไม่ดี เงินปันผลในอนาคตที่เราจะได้ ก็คุ้มกับเงินลงทุนของเราด้วย” การวัดมูลค่าหุ้นว่า อย่าละทิ้งการวิเคราะห์เชิงปริมาณ เพราะทั้งสองอย่างต้องประกอบกัน ห้ามนำผลประกอบการในอดีตมาตั้งสมมติฐานว่า ผลประกอบการในอนาคตจะแนวโน้มเดียวกันกับอดีต ต้องพยายามศึกษาด้วยว่า บริษัทกำลังมีแผนงานอะไรบ้างในอนาคต เพื่อให้รู้ว่าอนาคตจะแตกต่างจากอดีตแค่ไหน ส่วนเคล็ดลับในการวัดมูลค่าหุ้นให้ประสบสำเร็จนั้น ต้องทำการบ้านมาก่อน เพราะนอกเหนือจากวิธีวัดมูลค่าหุ้นที่แท้จริงแล้ว ยังขึ้นอยู่กับความสามารถของนักลงทุนในการตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับอนาคตของบริษัทได้ใกล้เคียงสิ่งที่จะเกิดขึ้นจริงด้วย “นักลงทุนต้องรวบรวมข้อมูลบริษัทก่อนที่จะนำมาประเมินมูลค่า ไม่ว่าจะเป็นตัวผู้บริหาร ธุรกิจบริษัท ผลกำไร แผนการลงทุนในอนาคต เพื่อให้เห็นภาพของบริษัทเบื้องต้นก่อน” “อย่าซื้อหุ้นที่ราคาเท่ากับมูลค่าหุ้นพอดี เพราะนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนเท่ากับต้นทุนเงินลงทุนของผู้ถือหุ้น รวมถึงเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการคลาดเคลื่อนในการวัดมูลค่าหรือเหตุการณ์ร้ายในอนาคตที่บริษัทคาดไม่ถึง นักลงทุนจึงควรลงทุนราคาในกระดานต่ำกว่ามูลค่าพอควร” สุดท้าย ห้า..มั่นใจในตัวเอง ถ้าพบว่ามูลค่าหุ้นที่วัดได้ต่ำกว่าราคาในกระดานอย่างมาก นักลงทุนควรมั่นใจในราคานั้น อย่ากลัวที่ทำอะไรไม่เหมือนคนส่วนใหญ่ ปัจจุบันพอร์ตการลงทุนของนรินทร์ มีอยู่เพียง 3-4บริษัท โดยเขาจะซื้อเฉพาะหุ้นที่สามารถมองแนวโน้มการเติบโต 3-5 ปีได้ ซึ่งมีอยู่ไม่มากในตลาดแต่ไม่ใช่ปัญหา “ผมถือคติในตลาดมีหุ้น 500 ตัว เราสนใจแค่ 10 ตัวก็รวยได้เหมือนกัน ถ้าเราทุ่มเทใช้เวลาศึกษาหุ้น 10 ตัวให้รู้ลึกซึ้งกว่าคนอื่น ผมมีหุ้นในพอร์ตแค่ 3-4 ตัวเท่านั้น และมีหุ้นที่ติดตามอยู่แต่ยังไม่ซื้อเพราะราคาแพงเกินไปอีกประมาณไม่เกิน 10 ตัว หุ้นที่มีประวัติไม่ดีผมไม่เคยมองเลย” สุมาอี้ บอกว่า เป้าหมายผลตอบแทนของเขาจะอยู่ราว 15% ต่อปี จะไม่เน้นกำไรมาก แต่เน้นรักษากำไรให้ได้ทุกปี การไม่ซื้อของแพงช่วยทำให้ไม่เคยขาดทุนหนักๆ ผลตอบแทนในระยะยาวอาจจะดีกว่าคนที่หวังกำไรอย่าง aggressive ซึ่งที่ผ่านมากำไรเกินเป้า 15% ทุกปี แต่ถือว่าส่วนที่เกินมาเป็นเสบียง เพราะในอนาคตจะต้องมีปีที่เราทำผลงานได้ไม่ดีด้วย ฉะนั้น กฎในการลงทุน จึงต้องซื้อหุ้นต่อเมื่อได้วิเคราะห์ข้อมูลจนมั่นใจว่ามูลค่าตลาดของหุ้นต่ำกว่ามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด ซื้อมาแล้วไม่ต้องขายก็ยังได้กำไร อย่าเทรดหุ้นทุกวัน ให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์บริษัทและอุตสาหกรรมให้มากที่สุด ควรเน้นหุ้นเติบโตสูง จะเป็นหุ้นที่น่าลงทุนมากกว่า เพราะแม้ downside จะสูงถึง 100% แต่ upside ไม่มีขีดจำกัด เพราะพอร์ตที่มีหุ้นเติบโตสูงหลายๆตัว แม้จะผันผวนมากแต่จะวิ่งไกลกว่าพอร์ตหุ้นที่เต็มไปด้วยบลูชิพในระยะยาวๆ สุดท้ายการลงทุน วัดกันด้วยข้อมูล เชิ่งคุณภาพ และความมีวินัยในการเข้าซื้อ หรือคือ เชิงปริมาณ ใครมีวินัยมากกว่ากันใครทำการบ้านมาดี ก็ไปถึงเป้าหมายก่อน ถ้าไม่ท้อถ้อยทุกคนทำไ้ด้ เด็ก finace ข้างถนน
| |
ผู้แสดงความคิดเห็น วิธีหามูลค่าหุ้น วันที่ตอบ 2011-02-18 20:34:14 IP : 124.121.75.152 |
ความคิดเห็นที่ 4 (3285535) | |
การหามูลค่าหุ้น หรือราคาที่เหมาะสมไม่ควรเชื่อ ใครเมื่อเข้าบอกว่าราคาที่เหมาะสมควรเป็นเท่านั้นหรือเท่านี้ นักลงทุน ควรพิจรณาจากข้อเท็จจริง และ ถ้าจะให้ดีควรเห็นที่มาของคำตอบด้วยไม่ใช้ สนใจแต่คำตอบ ไม่สนใจวิธีคิด หาคำตอบ ที่เขียนมานี้ก็ต้องการให้นักลงทุน ลงทุนให้มีความเสี่ยงน้อยที่สุด safety factor ให้น้อยที่สุด ตัวอย่างวิธีหาคำตอบ หรือมูลค่าหุ้น ใครมีวิชา ก็มาแบ่งบันกันนะครับ | |
ผู้แสดงความคิดเห็น Admin การลงทุน วันที่ตอบ 2011-02-23 09:30:54 IP : 115.87.53.39 |
ความคิดเห็นที่ 5 (3304763) | |
ขอบคุณมากเลยนะค่ะ ได้ความรู้และความมั่นใจ ขึ้นเยอะเลยค่ะ หลังจากอ่านเสร็จแล้ว ตัวเองตั้งใจว่าจะจะเริ่มทำการคำนวณหามูลค่าหุ้นด้วยตัวเองประกอบกับข่าวและข้อมูลอื่นๆ ไม่ใช่ฟังจากโบรกหรือจากคนอื่นบอกมาเท่านั้นค่ะ (เพราะเสี่ยงสูงมาก) จะรออ่านบทต่อๆ ไปนะค่ะ (ตัวอย่างตารางที่ให้ข้างบนนี้อ่านไม่ชัดเจนเลยค่ะ และอยากได้อีกซัก 2-3 ตัวอย่างจะเป็นพระคุณอย่างมากเลยค่ะ) ขอบคุณมากค่ะ | |
ผู้แสดงความคิดเห็น ผู้สนใจ วันที่ตอบ 2011-08-22 19:34:20 IP : 49.245.14.1 |
ความคิดเห็นที่ 6 (3343280) | |
อยากทราบว่า ผลการดำเนินของบริษัทที่ผ่านมามีแต่ขาดทุน ควรใช้ MODel ใดในการประเมินมูลค่าหุ้นค่ะ (บริษัทมีสินทรัพย์และหนี้สินมากนะค่ะ) | |
ผู้แสดงความคิดเห็น AM (am_sleepnot-at-hotmail-dot-com)วันที่ตอบ 2012-08-27 10:50:36 IP : 158.108.170.204 |
ความคิดเห็นที่ 7 (3375978) | |
google เลย https://www.google.co.th/ | |
ผู้แสดงความคิดเห็น googolee วันที่ตอบ 2013-09-19 23:38:59 IP : 125.24.236.193 |
ความคิดเห็นที่ 8 (3377713) | |
นอกจากจะดูพื้นฐานราคาแล้วสิ่งที่ไม่ควรละเลยผู้บริหาร การลงทุนในตลาดหุ้นมานานมาก ได้เห็นเหตุการณ์และพฤติกรรมต่างๆ ของผู้บริหารจำนวนมากในตลาด ทำให้ผมพบความ “ไม่โปร่งใส”ในการบริหารงานบริษัทจำนวนมาก
| |
ผู้แสดงความคิดเห็น CFA วันที่ตอบ 2013-10-16 10:20:40 IP : 27.130.186.61 |
ความคิดเห็นที่ 9 (4306783) | |
Luckywin98 >สล็อตเว็บตรง< มั่นคง ปลอดภัย มีผู้ใช้งานแล้วมากกว่า 150,352 คนในไทย ฝาก-ถอนกระเป๋าเดียวไม่ต้องโยก ไม่จำกัดครั้ง บริการดีตลอด 24 ช.ม การลงทุนที่คุ้มค่ากับ >เว็บสล็อต< หนึ่งเดียวในไทยที่การันตีความมั่นคง ด้วยการเปิดให้บริการมาอย่างยาวนาน Luckywin98 ที่นี่ ครบจบในที่เดียว
| |
ผู้แสดงความคิดเห็น Pasana Cotoso วันที่ตอบ 2021-08-31 19:39:39 IP : 1.47.9.187 |
ความคิดเห็นที่ 10 (4306784) | |
>สมัครสล็อต< ฟรีไม่มีค่าใช้จ่าย ฝาก-ถอนไม่มีขั้นต่ำ ไม่จำกัดครั้ง ไม่ต้องทำเทิร์น มั่นคง ปลอดภัย รวดเร็วด้วยระบบออโต้ พร้อมแอดมินทีมงานคุณภาพบริการตลอด 24 ช.ม ที่ Luckywin98 เราได้รวบรวมเกม >สล็อตแตกง่าย< ของทุกค่ายดังใว้ให้คุณได้ร่วมสนุกมากกว่า 3,000 เกม โบนัสหนัก ๆ มาพร้อมโปรโมชั่นเด็ด ๆ อีกมากมาย Luckywin98 ที่เดียวเท่านั้น
| |
ผู้แสดงความคิดเห็น Pasana Cotoso วันที่ตอบ 2021-08-31 19:40:32 IP : 1.47.9.187 |
ความคิดเห็นที่ 11 (4306785) | |
>สล็อต เล่นฟรี< เล่นได้ทุกที่ ทุกเวลา ความสนุกที่ให้คุณมากกว่าการเล่นเกม สมัครสมาชิกฟรี พร้อมสิทธิพิเศษอีกมากมาย ที่ Luckywin98 ครบจบในที่เดียว | |
ผู้แสดงความคิดเห็น Pasana Cotoso วันที่ตอบ 2021-08-31 19:41:03 IP : 1.47.9.187 |
ความคิดเห็นที่ 12 (4483704) | |
Give away a lot, don"t be afraid of being cheated. 918kiss Earn money for fun and excitement Easy to play, meets every investment need Such a good opportunity Can"t play anymore. You must apply for membership with this website channel 918kiss, which provides a complete game service. Whatever format you like, come and start enjoying our channel 24 hours a day. The best online slots game service sent directly from abroad. | |
ผู้แสดงความคิดเห็น 918kiss วันที่ตอบ 2023-09-22 14:34:16 IP : 223.206.251.237 |
[1] |
Copyright © 2010 All Rights Reserved. |